要点：

公司2023年毛利3.2亿元，毛利率58.6%。 2023年客户保留率将达到79.4%，高于行业平均水平。

本文作者李世达

金税工程是中国电子政务的重要项目。 2021年起进入“金税四期”，全国财税业务也从“以票管税”演变为“以数治税”。众多数字化财税服务企业也趁着这一趋势，争夺财税数字化的巨大市场。

任何企业从成立之初，就离不开财税管理。数字财税时代，经营者的选择是：每年花10万到15万元请专职会计师，还是花更少的钱购买在线财税服务？

汇算会计控股有限公司是中国财税数字化行业的领导者。根据弗若斯特沙利文的预测，按2021年至2023年总收入计算，汇算会计将成为中国最大的中小微企业财税解决方案提供商。近日，公司递交表格，申请第二次在香港联交所主板上市，中信证券担任独家保荐人。

数据显示，我国近20%的中小微企业选择聘请财税专业人才，但每年的成本较高，通常为每年10万至15万元。大多数公司会将财务和税务服务外包给第三方会计机构。这些代理记账公司依赖财务和税务软件。缺点是难以针对不同客户的业务特点提供优质的解决方案。

网络覆盖46个城市

汇算会计成立于2015年，最初为代理会计公司提供服务，是一家财税软件提供商。但财税行业地域性强，市场分散。仅仅提供软件服务并不能解决企业的痛点。因此，公司随后成立了直营会计代理公司，并开放软件授权，采用直营和授权两种方式。为中小企业提供人工智能驱动的财税解决方案，包括会计、进销存、税务合规和综合财务管理。

截至目前，汇算会计在全国拥有90个服务网点，覆盖国内46个城市，拥有395家区域机构合作伙伴（软件授权使用）。简单来说，汇算会计不仅是一家财税软件开发商，更是一家代理记账公司。

申请文件显示，汇算会计自有核心财税系统SATP将于2023年服务约67.2万家中小微企业。截至2024年6月9日，公司已从超过3.1亿张小额票据中累计约2.6亿。和中型企业。与小微企业业务及财税流程相关的多维模型参数，形成了行业内最大的参数集。

毛利率近60%

申请文件显示，2023年，公司每个中小微企业客户的财税业务人力成本将低至807元，低于传统外包方案的2550元和10万聘请财税人员15万元。汇栓会计表示，公司提供的解决方案可以“全面替代内部财务、税务职能”。

近三年来，汇算会计的业绩取得了显着的增长。 2021年至2023年，公司营收分别为3.5亿元、5.1亿元、5.4亿元，复合年增长率为24.6%；同期，毛利润分别为1.7亿元、2.7亿元、3.2亿元，2021年至2021年毛利率将由2023年的49.4%上升至2023年的58.6%。

不过，尽管报告期内收入持续增长，但公司仍连续多年亏损。 2021年至2023年，归属于股东的亏损分别为6.7亿元、4.9亿元、2.9亿元，三年累计亏损14.5亿元，但亏损程度逐年收窄。

公司表示，亏损原因主要是可赎回可转换优先股公允价值亏损，加上营销推广和研发费用增加，抑制中小微企业认购意向。疫情期间客户流失，导致收入增速放缓。

事实上，汇算会计的业务增长很大程度上取决于客户与公司续订认购协议。申请文件显示，2023年汇算会计的客户保留率将达到79.4%，高于60%至70%的行业平均水平。

值得一提的是，作为国内最早的企业财税数字化公司之一，汇算会计已完成11轮融资，股东包括明星资本、互联网巨头等。其中，小米通过上海焦作持股15.2%，和谐金丰持股10.6%，腾讯影旗持股8.9%，阳光人寿持股6.6%。

总体而言，汇算会计是中国一家专注于中小微企业的财税服务商。其优势在于掌握研发能力，同时还深耕不同区域，从而能够有效获取、保留和培养长期客户。