数据宝、今日头条财经联合出品

2020年，受COVID-19疫情影响，全球经济暴跌。一季度，A股迎来史上最差财报季，超过30%上市公司亏损。当潮水退去时，有的企业在风暴中苦苦挣扎，有的企业则不畏市场波动，保持着良好的基本面。证券时报·数据宝结合上市公司近三年年报和最新一季报的财务状况，从各行业中精选长期基本面优秀的个股，发布A股“金融健康50强”排行榜。

“财务健康50强”榜单

近两年，核心资产、龙头股轮番上涨，成为A股最耀眼的明星。另一方面，注册制的推出降低了壳资源股价值，加速市场两极分化，市值进一步向龙头公司集中。

数据宝结合2017-2019年年报和2020年一季报，从业绩规模、盈利能力、成长能力、现金流质量、股东回报等角度，从2018年之前上市公司中评选出“财务健康50强”榜单等。筛选标准包括但不限于以下内容：

1、具有较高的利润规模。近三年扣除非净利润之和须大于10亿元，且近三年年报及本年第一季报扣除非盈利后须为盈利等；

2、业绩保持稳定增长。近三年非净利润复合增长率必须大于10%，2019年营收和净利润正增长，一季度受疫情影响营收和净利润最大降幅今年不得超过30%等；

3、现金流稳定。非金融企业近三年经营活动产生的现金流量净额之和大于0；

4.注重股东回报。近三年分红总额占近三年累计净利润的10%以上；

5、债务风险和商誉风险可控。最新财务报告中的净负债不得超过股权价值的80%，流动比率不得大于1，商誉不得超过资产总额的20%。

入选“金融健康50强”的企业分布在22个申万一级行业。医药生物、电子和食品饮料行业个股数据最多，分别为7家、6家和4家。

前50强公司贡献A股净利润11.5%

“金融健康公司50强”大多是大中型市值的行业龙头，总市值达7.15万亿元，贡献了全部A股上市公司总市值的11.9%，影响力无法比拟。被低估。

从业绩来看，前50强公司展现了强劲的营收和利润水平，对A股的贡献逐年增加。 2019年末，前50强公司实现营业收入和归属于母公司净利润分别为2.76万亿元和0.43万亿元，分别占A股市场的5.46%和11.29%。千亿收入俱乐部成员有8人。

今年一季度受COVID-19疫情影响，超过30%的A股公司出现亏损，业绩进一步向优质龙头公司集中。前50强公司对A股营收和净利润的贡献分别升至5.78%和11.51%的历史新高。等级。

近半数上榜企业净利润三年复合增长率超过50%

2017年至2019年，财务健康50强企业净利润增速虽略有放缓，但年增速始终保持在20%以上，远高于同期所有A股整体水平。 2019年，50强企业营业收入同比增长16.37%，高于A股整体增速7.8个百分点。归属于母公司净利润增速为21.56%，高于全部A股上市公司整体增速15个百分点。今年一季度，尽管A股整体净利润下滑超过20%，但财务健康状况前50强的公司仍然实现了营收和净利润的正增长。

从业绩增速区间分布来看，24家上榜企业近三年扣非净利润后复合增长率均超过50%，其中智飞生物、恒力液压、上海电气的复合增长率均超过50%。有限公司近三年来已超过100%。智飞生物、恒力液压、上海电气、浙江鼎力、深南电路均连续三年非净利润增速超过50%，业绩高增长是可持续的。 29家公司三年内非扣税后净利润翻倍，占比近60%。

50强企业盈利能力是A股整体水平的2倍

财务健康状况前50名公司的盈利能力明显高于A股整体水平。 2019年，50强企业整体净资产收益率为21.12%，高于A股整体水平11.5个百分点，是后者的2.2倍；整体销售毛利率为35.84%，高于A股整体水平16个百分点。

从纵向看，2019年财务健康前50强企业净资产收益率较2017年提高2个百分点，盈利能力逐年提高。但沪深300指数及A股上市公司整体股本回报率已连续两年下降。

财务健康度50强企业中，有3家企业2019年净资产收益率高于30%，分别是智飞生物科技、海天味业和贵州茅台。毛利率高于80%的公司还有3家，分别是恒生电子、贵州茅台和五粮液。

近一个月组织推荐634次

得益于优质稳健的基本面表现，近一个月的密集财报披露期间，财务健康度排名前50的个股获得机构青睐，共获得634只买入评级建议。其中，12只个股在1个月内获得超过15家机构买入评级建议。贵州茅台、智飞生物、晨光文具和保利地产获得机构推荐数量最多，各有30多家机构。

食品饮料行业的四只上市个股近一个月来分别获得超过15家机构推荐，受到广泛关注。今年一季度，疫情席卷全球，影响了大部分产业链。申万28个一级行业中，有10个行业一季度净利润腰斩，亏损严重。食品饮料行业表现较为强劲。一季度净利润与去年同期基本持平。白酒行业一季度净利润较去年同期增长9.26%。

榜单中40%个股吸引超过100只资金共同持有

大宝50强金融健康股前十大流通股东中，不乏基金、社保、QFII等机构投资者。 2020年一季度基金报告显示，前50只股票的基金平均持股数量高达149只，21个股组持有的基金数量超过100只，其中贵州茅台被1235只基金持有。

社保基金一季度出现前十大流通股东22股。大参林、易联网络、广维综合社保基金持有A股流通股比例最高，均超过5%。 QFII以14股出现在前十大流通股东中，持股宁波银行20%，泰格医药、乐普医疗、美的集团、深南电路持股3%以上。

与去年一季度相比，三大机构一年内持股比例增幅最高的个股分别是大参林、光威复合材料和三花智控，持股比例增幅均在10个百分点以上。

年后表现平均跑赢大盘18个百分点

春节以来，受疫情影响以及外围股市巨大震荡，A股出现大幅波动。节后上证综指已下跌3.3%，三分之二的上市公司股价出现下跌。同时，财务健康度排名前50的公司不惧市场波动，在二级市场表现良好，平均涨幅15.03%，跑赢大盘18个百分点； 38只个股股价上涨，胜率76%。

鱼跃医疗、红旗连锁、东方雨虹、恒力液压、华兰生物等公司节后三个月内股价涨幅均超过40%，表现最佳。近10个交易日，贵州茅台、安琪酵母、浙江鼎力等13只个股股价创下历史新高。贵州茅台股价昨日冲上1300元大关，总市值突破1.6万亿元。